¿Es posible ahorrar?
Los autos y la construcción son dos de los pilares de la inversión, por más que no sean igualmente aconsejados por los especialistas. El dólar y los plazos fijos son las herramientas tradicionalmente recomendadas, pero no rinden por igual.
Hay dos datos macroeconómicos para tener en cuenta. Las reservas internacionales del Banco Central rondan los u$s 47.500 millones; según el balance 2009 de la entidad, aprobado entresemana, las utilidades alcanzaron $ 23.546 millones por dos factores principalmente: la compra-venta de dólares en el mercado interno y las mejoras de los precios de tÃtulos públicos.
PodrÃa inferirse, entonces, que al Gobierno o al Estado le ha ido bien con los ahorros. La pregunta es cómo le va a la gente en su microeconomÃa.
Contexto
Antes de hablar de ahorro hay que mencionar a un “jugador” clave, la inflación. En 2009 el costo de vida fue de un dÃgito para el INDEC (7%), mientras que para las consultoras privadas rondó del 15% al 18%. Ninguna de las posturas es creÃble. Desde que el INDEC se colocó en tela de juicio, no se puede tener un dato preciso y confiable, por muy oficial que sea.
Desde que las consultoras se convirtieron en la vedette de los diarios de tirada nacional para hablar de inflación, tampoco son confiables por dos razones: la primera es porque no tienen el alcance universal que tiene el INDEC para medir en todo el paÃs o en la zona más relevante y conformar un indicador general; la segunda es porque, buscando un tÃtulo de tapa de los diarios, suelen apostar a ver quién tiene más diferencia con el INDEC para obtener mejor posicionamiento en el mercado.
Grupos sociales
En este marco, ahorrar puede ser tan riesgoso como realizar una inversión sin analizar los estados financieros previos al comprador.
Pero hay un cruce generacional.
Los jóvenes de hasta 35 años invierten sus recursos de dos maneras: los solteros van por los autos, los casados van por los ladrillos o bienes raÃces.
Entre 35 y 50 años aparece un inversionista intermedio, el que va por los negocios. Muchos se lanzan a apostar a un comercio para ellos o para algún familiar con la idea de que “el dinero hay que ponerlo a trabajar”. Se ve mucho en Mar del Plata. El perfil es de familias ya consolidadas y con problemas de hábitat y confort resueltos.
El tercer grupo, de 55 años para arriba, toma dos opciones que son menos rentables pero confiables por tradición: comprar dólares y depositar pesos o divisa en plazos fijos. Para el primero de los casos se advierte un público común, menos sofisticado; para el segundo, un público más familiarizado con la operatoria en bancos.
Ahorros
En el caso de los autos, se trata de una de las apuestas que los analistas observan menos desventajosas con respecto a la inflación. Un 0km comprado en enero se estima que va a costar un 12% más en diciembre, al cabo del año. Para esto hay que esperar los doce meses, pero es lo que estiman los consultores que puede ocurrir. En ese caso, con una previsión de inflación que ronda el 25% anual, el valor del peso contra el costo de vida cae a la mitad.
En el mercado, las ventas de autos crecieron un 20% en el primer trimestre en nuestra ciudad. Se da la misma proporción en autos nuevos y en usados, aunque en términos nacionales los nuevos crecieron 16,1% y los usados 21,9%. Los valores buscados son de hasta $ 60.000 para los 0km y de hasta $ 40.000 para los de segunda mano. Ambos valores pertenecen a coches de gama media. Es un indicador: quienes compran son integrantes de la clase media.
En el caso de los inmuebles la inversión es más segura pero menos rentable. El precio de la construcción aumentó 2,4% en el primer bimestre del año, pero los valores en ladrillo están dolarizados. Por lo tanto, existe una estabilidad en los precios, aunque estén muy altos. Se estima que en el año habrá un aumento de valores no mayor al 10% por la presión que ejerce en el mercado que 3 millones de familias no tengan su casa propia.
Por el lado del dólar, muestra una clara pérdida de valor con respecto a la inflación, pero asegura un valor nominal de los ahorros. Si pusiéramos en la balanza cuántos kilos de azúcar se compraban a principios de 2010 con u$s 100 y esperáramos a fin de año para hacer el mismo ejercicio, es probable que se pierda una cantidad importante de capacidad de compra de un mismo bien. En el primer trimestre el precio de la divisa creció 1,2%, mientras la inflación oficial fue del 3,1% y la de los privados 8,5%.
En tanto que en los plazos fijos en pesos con un mÃnimo de $ 1.000, la tasa de interés anual se paga entre 8,5 y 10% según las condiciones del banco y el ahorrista. Para depósitos superiores al millón de pesos rige la tasa Badlar, que está en el 9,375% anual a marzo.
Después de todo, una gran parte de la población trata de cubrirse. Sin embargo, una porción mayor genera inflación, con una fuerte dinámica de consumo, compras en cuotas a plazos muy laxos ofrecidos por las tarjetas de crédito. Y asà se va conformando una riesgosa burbuja financiera que, en algún momento, hará explosión.
En el medio, sobra liquidez en los bancos, pero la relación entre los depósitos y los préstamos está en apenas el 12% (dato del BCRA) y para la producción la escasez es mucho mayor.
Por MatÃas Frati
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